Auteur/autrice : Samuel

L’or et l’argent ont connu une progression fulgurante en 2024. En fait, ce sont les deux actifs les plus performants cette année.

À la fin du mois d’octobre, l’argent avait augmenté de 42,4 % et l’or de 33,7 %. À titre de comparaison, le NASDAQ, l’indice boursier le plus performant, a progressé de 24 %.

L’or rayonne

En octobre, l’or a encore progressé de 4 % en dollars. Il a également progressé dans d’autres grandes monnaies.

Si l’on examine de plus près la performance de l’or cette année, le métal jaune a enregistré 39 records historiques jusqu’à présent en 2024. La seule année où l’or a battu plus de records est 1979, où il a battu son propre record 57 fois.

L’or a atteint 38 records en 1972 et en 2011.

Le Conseil mondial de l’or a relevé quelques différences entre cette époque et aujourd’hui.

« Les années précédentes de chiffres records ont été accompagnées d’une forte demande d’investissement. L’afflux d’or dans les ETF des marchés occidentaux est très tardif cette année, et la demande d’investissement des particuliers n’a pas beaucoup augmenté non plus. »

En 1980, l’or a atteint son plus haut niveau historique corrigé de l’inflation. Ce record est également tombé cette année.

L’or a poursuivi sa trajectoire ascendante malgré la performance positive des actifs à risque, un dollar relativement fort et des rendements du Trésor en hausse, autant d’éléments qui constituent généralement des vents contraires pour le métal jaune.

Le Conseil mondial de l’or a noté l’absence de battage médiatique malgré la performance exceptionnelle de l’or.

» La frénésie médiatique n’est pas aussi visible aujourd’hui qu’elle l’était en 2020, lorsque l’or a atteint ses premiers sommets historiques depuis près d’une décennie, ce qui suggère peut-être que cette fois-ci, le sentiment ne s’est pas emballé. »

Les échanges à l’Est ont fourni le plus grand catalyseur de la hausse de l’or. L’analyse du Conseil mondial de l’or révèle que l’évolution du prix de l’or s’est généralement produite à la fin des heures de négociation en Asie et au début des heures de négociation en Europe.

« Cela explique, du moins en partie, la déconnexion de plus en plus fréquente entre le rendement de l’or et ses moteurs à court terme habituellement fiables – mais centrés sur les États-Unis – que sont les taux d’intérêt et le dollar américain. »

À l’inverse, les heures de négociation aux États-Unis et en Europe ont été marquées par une plus grande volatilité des prix. Le Conseil mondial de l’or (World Gold Council) a noté que ce phénomène est « cohérent avec l’idée que les investisseurs des marchés émergents et les achats des banques centrales contribuent à faire monter les prix, même si les transactions sur les marchés occidentaux, comme c’est généralement le cas, créent le plus de bruit à court terme… ».

Malgré l’augmentation constante du prix de l’or, la demande d’or a atteint un record au troisième trimestre. En incluant les ventes de gré à gré, la demande d’or s’est élevée à 1 313 tonnes au troisième trimestre, soit une augmentation de 5 % par rapport à l’année précédente.

Le Conseil mondial de l’or (World Gold Council) cite plusieurs facteurs qui devraient permettre à la hausse de l’or de se poursuivre.

« Les conditions sont toujours réunies pour que la demande continue d’impressionner, notamment un risque géopolitique élevé, des marchés boursiers surévalués, une faible détention d’or par les investisseurs occidentaux et l’achat par les banques centrales ».

L’argent se perd dans la lumière de l’or

Bien que l’argent ait surpassé l’or, il est largement considéré comme un retardataire et est resté dans l’ombre de l’or. Alors que l’or a battu de nombreux records cette année, l’argent reste bien en deçà de son plus haut niveau historique.

Parallèlement, le ratio or-argent reste supérieur à 80-1, ce qui indique que l’argent est historiquement sous-évalué par rapport à l’or cette année.

Cela semble indiquer que l’argent est sur le point de monter en flèche.

De nombreux investisseurs à long terme considèrent encore l’argent comme un produit industriel. La demande industrielle représente plus de la moitié des ventes d’argent. Dans ce contexte, il est important de noter que la demande industrielle est en plein essor. La consommation industrielle de 654,4 millions d’onces a établi un record en 2023. Les analystes s’attendent à ce que la demande industrielle atteigne à nouveau un niveau record en 2024.

Entre-temps, la forte demande et le retard dans la production des mines d’argent ont entraîné des déficits du marché pendant trois années consécutives, et la demande devrait à nouveau dépasser l’offre cette année.

La situation technique semble également favorable à l’argent.

Si l’on examine le graphique des cours de l’argent sur 50 ans, on observe une configuration très particulière, connue sous le nom de « tasse et anse séculaires ».

Il s’agit d’une tendance haussière à long terme. Vous pouvez voir la « coupe » avec les deux sommets d’environ 50 dollars l’once en 1980 et 2011. Après le pic de 2011, on observe une forte baisse des prix suivie d’une « poignée » de consolidation.

Une poignée sur le graphique d’une action ou d’une matière première précède souvent une rupture.

Cette configuration en forme de tasse et d’anse s’est déroulée sur une période extrêmement longue. Historiquement, les schémas plus longs laissent présager des cassures plus importantes, avec une base plus large, ce qui laisse présager une hausse plus importante.

L’or a suivi une tendance à long terme similaire, qui s’est achevée l’année dernière par une cassure vers de nouveaux sommets historiques.

Si vous êtes toujours optimiste à l’égard de l’or, vous devriez l’être également à l’égard de l’argent.

Bien que les applications industrielles de l’argent le rendent beaucoup plus volatil que l’or, il a tendance à suivre le métal jaune au fil du temps. En fait, l’argent a historiquement surpassé l’or lors d’une hausse de ce dernier. La toile de fond de l’investissement dans l’or semble solide à l’horizon 2025.

Source : Money Metals Exchange

GETTY IMAGES/ISTOCKPHOTO

Avec des taux d’intérêt élevés, l’effondrement de plusieurs banques et une possible récession à l’horizon, c’est le bon moment pour réévaluer ses investissements.

Les métaux précieux, et plus précisément l’or et l’argent, sont l’une des options que de nombreux consommateurs explorent en cette période difficile.

Les investissements dans l’or et l’argent sont souvent considérés comme de bonnes couvertures contre l’inflation et peuvent vous aider à vous diversifier par rapport à des investissements plus risqués comme les actions et les obligations, qui ont connu une certaine volatilité au cours des derniers mois.

Mais quand l’argent est-il le bon placement et quand devriez-vous plutôt investir dans l’or ? Voici ce qu’il faut savoir.

Quand les investissements dans l’argent sont-ils judicieux ?

L’argent est l’un des nombreux métaux précieux dans lesquels vous pouvez investir. Il peut être judicieux d’investir dans l’argent dans les cas suivants :

Vous recherchez une croissance à long terme

L’argent n’est pas seulement un métal à collectionner et à mettre de côté pour l’avenir. Il a de multiples usages dans la vie réelle, et avec ces usages – et d’autres encore à découvrir – vient le potentiel de croissance.

« L’argent n’est pas seulement un métal précieux, c’est aussi un métal industriel », explique Sankar Sharma, PDG de Risk Reward Return. « L’argent est utilisé dans les applications médicales, les panneaux solaires, les batteries, les réacteurs nucléaires, les semi-conducteurs, les écrans tactiles, etc.

L’argent est également un composant important des véhicules électriques, dont la production et la popularité ont augmenté ces dernières années. D’ici 2025, l’Institut de l’argent estime que 90 millions d’onces d’argent seront nécessaires à la production des véhicules.

« Il est judicieux d’investir si les investisseurs ont la patience de le conserver à long terme », explique M. Sharma. « Avec un engagement croissant en faveur des infrastructures vertes, des sources d’énergie alternatives propres et de la croissance anticipée des VE, on ne peut que s’attendre à ce que la demande d’argent augmente à partir de là. »

Vous êtes à l’aise avec un certain niveau de risque et de volatilité

L’argent est généralement considéré comme un investissement sûr, mais sa valeur fluctue davantage que celle de l’or.

Au cours de l’année précédente, le prix de l’argent est passé de 17 dollars l’once à près de 26 dollars l’once. Au cours de la dernière décennie, l’argent a connu des fluctuations encore plus importantes. Son prix le plus bas était d’un peu moins de 14 dollars l’once, alors qu’il coûtait près de 28 dollars l’once à son apogée. Cela représente une différence de 101 % d’un pic à l’autre.

Pourtant, la volatilité peut en valoir la peine, du moins pour les investisseurs qui font preuve de patience et d’un bon sens du timing.

« La quantité d’argent produite annuellement n’est actuellement évaluée qu’à environ 20 milliards de dollars », explique Ian Everard, propriétaire d’ARK Silver Gold Osmium. « Si l’on fait le calcul, le moindre afflux sur les marchés de l’or et de l’argent entraînera une hausse exponentielle de leur valeur. »

Vous souhaitez diversifier votre patrimoine

L’argent est également un moyen judicieux de diversifier votre portefeuille et de compenser votre exposition à d’autres actifs plus risqués, tels que les actions.

« Il peut être judicieux d’investir dans l’argent lorsque vous cherchez à diversifier votre portefeuille ou lorsque vous vous attendez à de l’inflation ou à des difficultés économiques », explique Nick Ganesh, gérant chez Endeavor Metals. « L’argent conserve souvent sa valeur dans ces conditions. »

Un investissement dans l’argent n’est pas toujours judicieux

L’argent est souvent un investissement judicieux, mais il ne convient pas à tout le monde. Vous ne devriez pas investir dans l’argent si :

Vous souhaitez un investissement sans risque

L’un des principaux inconvénients de l’investissement dans l’argent est sa volatilité. Si celle-ci est souvent synonyme de forte croissance, elle peut aussi se traduire par des pertes importantes si vous devez vendre au mauvais moment.

Si vous n’êtes pas prêt à affronter les vagues de cette volatilité, vous pouvez envisager d’autres options d’investissement. Comme le dit Sharma, « l’argent est idéal pour un investisseur à long terme qui n’a pas peur de la volatilité ».

Vous recherchez des rendements ou des bénéfices rapides

Si vous recherchez des profits rapides ou des revenus réguliers, l’argent ne vous sera pas d’une grande utilité.

« L’argent ne génère pas d’intérêts ou de dividendes », explique M. Ganesh. « Par conséquent, si vous recherchez un revenu régulier, d’autres investissements peuvent être plus appropriés. Des actifs tels que les actions ou les obligations peuvent offrir de meilleurs rendements. »

Vous avez besoin d’une liquidité immédiate

L’argent n’est pas complètement illiquide, mais si la possibilité de vendre rapidement vos actifs et de les transformer en liquidités est une priorité, ce n’est pas le meilleur choix. Dans ce cas, l’or peut être une meilleure option. Comme l’explique M. Ganesh, « l’or est très liquide. Il peut être acheté ou vendu facilement. »

Comment investir dans l’argent

Il existe de nombreuses façons d’investir dans l’argent. Vous pouvez acheter des pièces et des lingots d’argent (n’oubliez pas qu’il vous faut un endroit pour les stocker), ou vous pouvez investir dans des contrats à terme sur l’argent, qui vous permettent de parier sur ou contre la valeur future de l’argent. L’achat d’actions de sociétés d’extraction d’argent ou l’investissement dans des ETF sur l’argent sont d’autres options.

Aux États-Unis, vous pouvez également ouvrir un IRA argent, qui vous permet d’utiliser l’argent pour constituer votre patrimoine en vue de la retraite. Il s’agit de comptes de retraite spécialisés qui doivent être gérés par un dépositaire agréé par l’IRS. Vous ne pouvez acheter que certaines pièces et certains lingots, qui doivent être conservés dans un établissement officiel. (Il existe également des IRA en or si vous souhaitez investir dans l’or).

A quel moment faut-il envisager d’investir dans l’or ou dans d’autres métaux précieux ?

L’or est le meilleur choix si vous recherchez un actif très liquide. C’est également un choix judicieux si vous avez une aversion pour le risque, car il a tendance à être moins volatil que l’argent sur le long terme.

« Si vous recherchez un investissement relativement plus stable, l’or peut être votre choix », explique M. Ganesh. « De plus, l’or est souvent perçu comme une valeur refuge, ce qui en fait un choix populaire en période d’incertitude économique. »

Source : CBS NEWS

Le World Gold Council révèle que les banques centrales n’ont jamais autant acheté d’or…

400 tonnes d’or au troisième trimestre

Le dernier rapport trimestriel du World Gold Council (WGC) signale une hausse de 28 % de la demande globale d’or d’une année sur l’autre.

Les banques centrales ont acheté à elles seules 400 tonnes d’or. Soit environ vingt mètres cube d’une valeur de 20 milliards de dollars.

Reuters rapporte que « les banques centrales ont acheté 673 tonnes d’or depuis le début de l’année, un chiffre que nous n’avions plus vu depuis 1967 ».

Parmi les gros acheteurs figurent les banques centrales de Turquie, d’Ouzbékistan, du Qatar et d’Inde.

Mais pour quoi faire… ?

Le gouverneur de la banque centrale néerlandaise a donné un début de réponse. Klaas Knot estime que ses réserves d’or assurent la solvabilité de la DNB (Dutch central bank) :

Astonishing response by Dutch central bank Governor Knot when his solvency is questioned due to coming losses: use gold revaluation account. pic.twitter.com/yIZXc1aRWH

— Jan Nieuwenhuijs (@JanGold_) November 2, 2022

« Réponse étonnante du gouverneur de la banque centrale néerlandaise, M. Knot, lorsque sa solvabilité est mise en doute en raison des pertes à venir : réévaluer la valeur des stocks d’or de la banque centrale. » / Source : Jan Nieuwenhuijs

Cette interview est intervenue suite à une lettre du gouverneur à Sigrid Kaag, ministre néerlandaise des Finances, le 9 septembre. La lettre était intitulée : « La DNB prévoit une détérioration de ses finances »…

Cette détérioration vient du fait que les banques centrales de la zone euro ont acheté environ 42 % de toute la dette publique via le fameux « Quantitative Easing ». Or la hausse des taux par la BCE fait baisser la valeur de ces anciens titres de dettes (car ayant des taux d’intérêt plus faibles).

Pareil de l’autre côté de l’Atlantique. La valeur du marché obligataire US ayant fondu de 23 % cette année, la FED réduit actuellement son bilan en faisant des pertes.

D’où l’idée de Klaas Knot de réévaluer la valeur de son stock d’or obtenu en bonne partie dans le sillage des accords de Bretton Woods, lorsque l’once d’or ne valait que 35 dollars l’once contre 1600 dollars aujourd’hui.

Ainsi, alors que l’on pensait la « relique barbare » morte et enterrée, voilà que les banquiers s’en servent pour équilibrer leurs comptes. Always has been…

De l’or à la place du dollar ?

D’après le WGC, les achats de lingots et de pièces d’or (les particuliers) ont été multipliés par trois en Turquie. Ils ont atteint 47 tonnes ce trimestre. Les anatoliens achètent de l’or pour se protéger de l’inflation qui atteint 83 %.

Et notons en passant que la Turquie souffre d’inflation alors même que le taux directeur de la banque centrale était de 25 % en 2019, 20 % en 2021 et encore 10 % aujourd’hui !

Il ne suffit donc pas de remonter les taux d’intérêt pour faire disparaître l’inflation. C’est d’ailleurs ce que pense Christine Lagarde lorsqu’elle déclare « qu’une récession ne sera pas suffisante pour maîtriser l’inflation »…

L’inflation est aussi une question d’équilibre de la balance commerciale. Malheureusement pour Ankara, la sienne est chroniquement déficitaire. Il en résulte mécaniquement une baisse du taux de change de la lire, provoquant en retour un surenchérissement des importations.

Seuls les États-Unis peuvent se permettre d’importer plus qu’ils n’exportent. C’est le privilège d’imprimer la monnaie de réserve internationale. Le pétrole étant vendu exclusivement en dollar, toutes les banques centrales en accumulent volontiers, ce qui soutient artificiellement le billet vert.

Cela dit, est-ce que le soudain appétit des banques centrales pour l’or ne découlerait-il pas d’une défiance grandissante vis-à-vis du dollar ?

C’est ce que suggère la baisse record du volume de réserve de change en 2022. Les réserves sont des avoirs que les banques centrales détiennent en monnaies étrangères. Bloomberg rapporte qu’elles ont baissé de 1 000 milliards de dollars. Certains pensent que nous avons atteint le pic :

Ces réserves (dollar, yens, euros, yuans, francs suisses, etc.) sont passées d’un montant équivalent à 11 946 milliards de dollars début 2021, à 11 174 milliards en juin 2022. Les seules réserves de dollars sont passées de 7 070 milliards à 6 652 milliards.

Soit dit en passant, ces réserves ne se détiennent pas sous forme de billets. Elles sont placées dans la dette des pays concernés. La dynamique actuelle suggère donc que les dettes des nations du G7 (États-Unis, Royaume-Uni, Allemagne, France, Japon, Italie, Canada) ont de plus en plus de mal à trouver preneur.

Pourquoi ?

Pour plusieurs raisons :

• Les interventions des banques centrales sur le marché des changes

Certains pays comme le Japon ou la République tchèque ont récemment vendu des dollars et des euros pour acheter du yen et des couronnes afin de stabiliser leur taux de change.

• Les tensions géopolitiques

Les pays les plus endettés (États-Unis, UE) sont entrés en guerre avec un pays à qui ils doivent beaucoup d’argent : la Russie.

Washington et Bruxelles se sont empressés de « geler » 300 milliards de dollars et 300 milliards d’euros que la banque centrale russe avait placé dans leur dette.

À noter également que la Chine détient pour environ 970 milliards de dettes américaines et que le torchon brûle entre l’Empire du Milieu et l’oncle Sam…

• La baisse de la valeur des titres de dette

Comme nous le disions plus haut, les anciens titres de dette perdent de la valeur en raison de la hausse des taux. La valeur des dettes des pays du G7 autres s’est écroulée en raison de la dépréciation de leurs monnaies face au dollar. Et comme le total mondial des réserves se mesure en dollars, il a logiquement baissé.

Mais en définitive, c’est probablement le désintérêt grandissant pour le dollar qui fait briller l’or. Les deux pays qui défient ouvertement l’hégémonie du dollar, le tango sino-russe, en accumulent sans compter depuis la guerre d’Irak.

Par ailleurs, cela fait maintenant plusieurs années que Pékin propose de payer son pétrole en or. Cette information est cruciale quand on sait que l’Arabie Saoudite est toute proche de rejoindre les BRICS, ainsi que l’Organisation de coopération de Shanghai…

En somme, il y a fort à parier que les balances commerciales se régleront de nouveau en or si les tensions internationales s’aggravent.

Source : cointribune

Les investisseurs financiers sont moins attirés par les valeurs refuge que l’an dernier lorsque la pandémie frappait fort. L’appétit des particuliers, entreprises et banques centrales pour le métal précieux ne compense pas ce désintérêt.

La demande d’or a reculé au troisième trimestre. Les achats mondiaux d’or s’affichent en baisse de 7% en glissement annuel, à 831 tonnes, d’après le rapport trimestriel du Conseil mondial de l’or (CMO) publié jeudi.

«L’attention des investisseurs institutionnels est ailleurs», constate auprès de l’AFP John Mulligan, porte-parole du CMO. «Elle se concentre sur des actifs plus risqués à même de générer des profits à court terme», comme les actions, citant en exemple les indices boursiers américains à des records.

Une ruée vers l’or lors de la pandémie

Les faibles mouvements du prix de l’or depuis juillet, qui contrastent avec la montée rapide du troisième trimestre 2020 – l’once avait alors atteint le record de 2075 dollars -, n’ont guère attiré les investissements vers les ETF, ces titres financiers cotés indexés sur le cours du métal jaune. En volume, les flux sortant ont même dépassé les flux entrant pour ces produits.

Rien d’étonnant pour Louise Street, analyste au sein de l’organisation, qui rappelle «la ruée vers l’or de l’an dernier, quand les investisseurs ont cherché une couverture contre les effets de la pandémie» de Covid-19, le métal précieux faisant office traditionnellement de valeur refuge pendant les périodes de crise.

La demande physique de la part des particuliers, des entreprises et des banques centrales, témoins de la reprise des économies durement touchées par la pandémie l’an dernier, permettaient de limiter la casse.

Un trimestre représentatif de l’année en cours

Les achats de bijoux en or ont totalisé un volume de 443 tonnes entre juillet et septembre, soit un rebond de 33% sur un an, avec la Chine et l’Inde qui représentent près de deux tiers de ces achats. Si le total en joaillerie depuis janvier approche celui de l’ensemble de l’année 2020, il est encore très loin des années 2015 à 2019. Les lingots et les pièces, prisés eux aussi par les particuliers, ont connu un cinquième trimestre consécutif de hausse, avec une demande de 262 tonnes sur la période.

La reprise économique s’est également traduite dans la demande industrielle d’or, le métal jaune étant principalement utilisé dans l’électronique: elle a augmenté de 9% d’une année sur l’autre pour atteindre 84 tonnes, retrouvant les volumes d’avant la pandémie, note l’étude.

Les banques centrales ont ajouté 69 tonnes d’or à leurs réserves au troisième trimestre, du fait notamment de l’Inde, du Brésil et du Kazakhstan. Les achats nets ont doublé sur neuf mois par rapport à l’an dernier, à près de 400 tonnes.

L’offre totale d’or au troisième trimestre a enfin diminué de 3% par rapport à l’année précédente, du fait de la baisse importante du recyclage (-22% à 298 tonnes) tandis que l’extraction minière a augmenté (+4% à 959,5 tonnes). Ce troisième trimestre est représentatif de l’année en cours, explique Louise Street, qui s’attend à ce que sur l’ensemble de l’année la demande physique des particuliers, entreprises et banque centrale ne fasse qu’atténuer le désamour des ETF.

Source : LeTemps

(BFM Bourse) ‘ Morgan Stanley, Bank of America, UBS, Wells Fargo et Blackrock ont collectivement augmenté leurs avoirs en or de près de deux milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’année 2020, pour les porter à plus de sept milliards au total. Le plus grand gérant d’actifs au monde a notamment triplé sa position.

Crise après crise, le précieux métal jaune confirme son statut de valeur refuge. Dès le début de la pandémie de Covid-19, la plupart des banques d’investissement et gérants d’actifs ont ainsi émis des prévisions positives pour l’or. Elles sont aussi passées de la parole aux actes, observe Laurent Schwartz, directeur du Comptoir National de l’Or.

De fait, sur les trois premiers mois de l’année, les avoirs (combinés) en or de Morgan Stanley, UBS, Wells Fargo, Bank of America et Blackrock ont augmenté de 1,95 milliard de dollars. « Cela se mesure en observant leurs avoirs dans les deux principaux fonds cotés d’or physique, tous deux américains (le SPDR Gold trust et le iShares Gold Trust), ces informations étant disponibles auprès de la SEC, le gendarme boursier américain » précise Laurent Schwartz.

À la fin du mois de mars, soit un mois après le début de la crise du coronavirus, deux banques détiennent plus de 2 milliards d’or: Bank of America et Morgan Stanley. « Pas surprenant pour la première, qui a une prévision de cours de l’once à 3.000 dollars », souligne le professionnel. Dans un rapport intitulé « La Fed ne peut pas imprimer d’or », les analystes de Bank of America ont en effet relevé leur cible à 18 mois de 2.000 à 3.000 dollars l’once, soit plus de 50% au-dessus du sommet historique atteint en août 2011 à un plus de 1.900 dollars.

Blackrock triple sa position

Le cours du précieux métal est en effet dopé par les plans de relance massifs des banques centrales et des Etats qui portent un risque de dépréciation des devises.

Sur le premier trimestre, c’est toutefois Blackrock, le plus gros gestionnaire d’actifs au monde, qui s’est distingué en faisant plus que tripler sa position. De 387 millions de dollars au 31 décembre 2019, les avoirs en or du groupe dirigé par Larry Fink ont grimpé pour atteindre 1,2 milliard de dollars au 31 mars 2020. Morgan Stanley a pour sa part gonfler ses avoirs de 600 millions de dollars en trois mois pour les porter 2,05 milliards (+41%).

Un cours en hausse de 13,5% depuis le 1er janvier

À 1.734 dollars l’once d’or vendredi à 17h (+1% par rapport à la veille), le cours du métal précieux porte son avance depuis le début de l’année à +13,5%. Et ce n’est peut-être pas fini, à en croire les cibles des analystes.

Outre ceux de Bank of America, Peter Grosskopf, directeur général du gestionnaire d’actifs Sprott, estimait déjà mi-avril dernier que les prix pourraient dépasser leur record. « Nous suivons de près les échanges et les flux sur les marchés de l’or, ainsi que l’analyse technique sous-jacente, et tout indique que l’or dépassera les 2.000 dollars à la fin de cette année ou au début de l’année prochaine » expliquait-il alors.

Alors que l’once venait de retomber à 1.460 dollars le 20 mai dernier, les analystes de Goldman Sachs -présentant également l’or comme « la monnaie de dernier recours »- jugeaient celle-ci capable de franchir de nouveau les 1.800 dollars dans le courant de l’année 2020.

Un avis partagé par Joni Teves, stratégiste en métaux précieux chez UBS Investment Bank, qui estimait début mai que les prix de l’or pourraient « casser les sommets » observés plus tôt cette année, après avoir baissé en mars en même temps que les actifs. « Il y a un potentiel croissant (pour l’or) de casser 1.800 dollars l’once à mon avis », avait-il ainsi déclaré. Le stratège note tout particulièrement le « regain d’intérêt des investisseurs institutionnels » et juge que ‘l’or devient de plus en plus attractif dans cet environnement où l’incertitude est très élevée, où la croissance devrait s’affaiblir et où les taux d’intérêts négatifs rendent l’or attrayant pour diversifier un portefeuille ». À court terme, UBS a toujours un cours cible fixé à 1.790 dollars l’once.

Source : tradinsat.com

Le prix de l’argent fixé par la LBMA pourrait atteindre 18,40 dollars en 2020, son plus haut niveau en six ans, selon The Silver Institute.

Dans un contexte d’économie mondiale menacée par le Coronavirus, l’argent s’est mieux comporté que certains autres métaux, en partie grâce à son double rôle : celui de métal précieux et de métal industriel.
« La valeur monétaire de l’argent garantit une grande partie de son prix. Si le métal n’était utilisé que pour satisfaire la demande industrielle, son prix serait inférieur à 5 dollars l’once », déclare Brien Lundin, rédacteur en chef de la Gold Newsletter. « Le côté précieux de l’argent implique qu’il dépassera les métaux industriels dans les mois à venir ».

Les prix à terme de l’argent, qui se sont établis à 17,619 dollars l’once jeudi, ont baissé de près de 2% cette année. L’argent n’a pas fait aussi bien que l’or, qui a vu son prix augmenter de près de 4% sur la même période.

L’or a « augmenté en raison de préoccupations monétaires, mais cette tendance a été masquée par deux événements géopolitiques », selon M. Lundin : le « différend » entre les États-Unis et l’Iran suite à l’attaque aérienne américaine qui a tué le général iranien Qassem Soleimani, et l’épidémie de COVID-19. L’or est monté avec ces préoccupations géopolitiques, puis le cours a chuté au fur et à mesure que les craintes s’estompaient. « Malheureusement pour l’argent, cette tendance à la hausse n’a pas été suffisamment marquée pour inciter les spéculateurs à parier sur l’argent en même temps que sur l’or », dit-il.

Cependant, l’argent a été épargné par les baisses les plus marquées subies par d’autres métaux industriels, comme le cuivre, qui a chuté de près de 7% cette année.

La Chine est le deuxième plus grand consommateur mondial d’argent après les États-Unis, et « la montée de l’incertitude en Chine à cause du coronavirus se répercute lourdement sur le prix de l’argent », déclare Matthew Miller, analyste des actions chez CFRA Research.

« Alors que la faiblesse de la demande industrielle restera probablement un vent contraire, la CFRA anticipe une appréciation continue des valeurs refuge en 2020, et nous voyons une forte probabilité que l’argent surperforme l’or », ajoute-t-il.

Selon les rapports récemment publiés par The Silver Institute sur le marché mondial de l’argent en 2020, l’investissement dans l’argent physique et de son utilisation comme métal industriel devraient connaître une croissance continue. « Il y aura des moments où l’argent devra faire face à des problèmes tels que la crise sanitaire actuelle en Chine, qui pourrait frapper durement l’économie de ce pays », affirme l’institut.

Cependant, l’utilisation de l’argent comme métal industriel a représenté un peu plus de la moitié de la demande mondiale totale en 2019, et la croissance de « l’écoulement industriel » du métal devrait repartir cette année, après deux années de baisses marginales, selon l’institut. Il prévoit une hausse de 3% de la demande industrielle d’argent en 2020, le secteur électrique et électronique représentant la majeure partie des gains.

Entre-temps, les investissements dans l’argent physique, sous forme de pièces et de lingots, devraient augmenter pour une troisième année consécutive, ajoute l’institut.

« Le marché international de l’argent est sur le point de connaître une hausse des prix en 2020, même après avoir grimpé de 4% en 2019 », a déclaré Michael DiRienzo, directeur exécutif du Silver Institute, qui a fixé la moyenne de 2019 à 16,21 dollars. L’année dernière, un virage marqué vers des politiques monétaires plus souples ‘ alors que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine alimentait les inquiétudes sur les perspectives économiques mondiales ‘ a soutenu le cours de l’argent.

L’institut prévoit que le prix moyen de l’argent sera de 18,40 dollars cette année, ce qui représenterait une hausse de 13% par rapport à 2019 et un sommet en six ans. « Nous nous basons sur la santé économique mondiale actuelle et sur les incertitudes géopolitiques dans les principales économies « , déclare M. DiRienzo. « Cette prévision est renforcée par le retour à la croissance de la demande industrielle d’argent, couplée à une forte augmentation de 7% des investissements physiques en argent ».

Source : Marketwatch

Mark Mobius, figure de proue du monde de l’investissement, a dernièrement exprimé son grand intérêt pour l’or, un placement qui a le vent en poupe depuis quelques mois, porté par le soutien sans faille des banques centrales (celles des pays émergents en achètent à tour de bras, tandis que les propos offensifs de la Réserve fédérale des Etats-Unis et de la BCE laissent entrevoir des politiques monétaires très accommodantes, deux dynamiques positives pour le cours du métal jaune) ainsi que par son rôle de valeur refuge dans un contexte plus incertain (tensions géopolitiques, craintes de récession et de crise boursière’).

‘J’adore l’or’, a indiqué, à l’occasion d’une interview accordée à Bloomberg à Singapour, Mark Mobius, l’ex-gérant star de la société de gestion américaine Franklin Templeton, reconnu notamment pour son expertise sur les marchés actions émergents (sur cette classe d’actifs, il avait été nommé ‘Gérant de l’année 2001’ par International Money Marketing). Le métal jaune compte un partisan de renom avec ce professionnel classé en 2006 par le magazine Asiamoney parmi les 100 ‘Personnalités les plus puissantes et les plus influentes au monde’ et distingué comme ‘l’un des dix meilleurs gérants d’actifs du 20ème siècle’ par Carson Group en 1999 et comme le ‘Meilleur gérant d’actifs 1994′ par CNBC.

Pour Mark Mobius, l’or devrait représenter au moins 10% du portefeuille d’un investisseur. « Les taux d’intérêt chutent tellement, en particulier en Europe, à l’heure actuelle’ Quel est l’intérêt de détenir de l’euro quand vous avez un taux négatif ?’, relève l’expert. A cet égard, la banque d’affaire américaine Morgan Stanley jugeait dernièrement que des taux d’intérêt réels (c’est-à-dire les taux d’intérêt diminués de l’inflation) américains en terrain négatif pourraient ‘générer un potentiel de hausse considérable pour l’or’. Et ce n’est pas étonnant : l’or est un placement qui ne génère pas de revenu et bénéficie ainsi d’arbitrages favorables quand les taux d’intérêt réels diminuent.

Plutôt que de détenir des euros, mieux vaut investir son argent dans l’or, qui est ‘une bien meilleure monnaie’, juge Mark Mobius. Il voit le cours de l’once atteindre le cap des 1.500 dollars d’ici à la fin de l’année. Cet optimisme sur l’or est partagé par de nombreux acteurs, dont certains de poids, à l’instar de la Banque nationale de Pologne, la banque centrale chinoise, les géants américains de la finance.

Source : Capital 

On lit, écoute dans les médias Suisse et spécialisé dans le marché de l’or que le résultat du référendum Suisse pourrait booster les cours de l’or. Qu’un « Oui » du peuple Suisse engendrerais une avancé pour le marché de l’or mais qu’en est-il en réalité?

Si le oui passe, toutes les mesures suivantes devront être appliquées :

1. La banque nationale Suisse devra détenir 20% de ses actifs totaux en or physique.
2. La Suisse devra garder son or sur son propre territoire et donc demander le rapatriement de l’or stocké à l’étranger
3. Une interdiction pour la banque centrale Suisse de vendre de l’or des réserves nationale 

Cette série de mesure permettrait à la population suisse d’être rassurée sur son économie et notamment sur sa monnaie qui a subi plusieurs interventions ces derniers mois pour en abaisser sa valeur. Une assurance d’avoir une banque centrale forte en cas de crise systémique du secteur bancaire, secteur très développé dans la confédération helvétique.

Que va-t-il réellement se passer ?

Est-ce que le « oui » va l’emporter ? À cette question nous avons recours à l’aide des sondages et leurs résultats montrent que le Non à l’avantage. Surtout que quasiment toute la classe politique s’est mobilisée en faveur du non, notamment à cause de la troisième mesure, interdiction de toute cession d’or, qui met la BNS en situation délicate en cas de grave crise.

Si les sondages se trompent, ce vote devra être validé par un autre vote, celui de tous les cantons du pays où le « oui » semble encore plus improbable. En effet, les larges majorités élues dans ces cantons sont défavorable à cette initiative. Ainsi, ils n’hésiteront pas à se mettre en danger politiquement en désavouant le vote du peuple.

Si finalement le « oui » l’emporte, contrairement à ce que certains sites spécialisé sur le marché de l’or écrivent, il n’y aura pas de grand changement quant à l’offre et la demande. En effet, les achats de la Suisse peuvent s’étaler sur 5 années et resteront limités ne bouleversant pas vraiment le marché.

Une conséquence positive serait une économie et surtout une monnaie forte pour la Suisse, servant d’exemple à l’avenir pour d’autres pays.